涨到老登股流动性都出问题了！！

　　一、涨到老登股流动性都出问题了

　　最近三天，资金是一直往科技流动，今天又到了AI芯片、半导体等板块。

　　中际旭创大涨超6%，总市值逼近1.52万亿，已经反超贵州茅台的1.51万亿元。

　　再一次挑战“股王”。

　　与此，寒武纪大涨14%已经历史新高了，而科创50指数涨超5%，也刷新历史新高。

　　今天科创创业人工智能ETF涨幅超6%，本轮最受益的ETF就是科创创人工智能ETF，本周四个工作日上涨幅度就超了16%。

　　这类ETF以前写过很多，其中科创创业人工智能ETF的底层，除了“光”就是“芯”，8家都是在AI产业链上游，包含了光模块龙头+国产算力芯片+AIDC基础设施”等等。

　　硬的不能再硬了。

　　1月份的时候和朋友聊天说为什么要发那么多ETF，其实都是细微的差别，真正要买硬科技，貌似科创创业人工智能ETF就够了。

　　很不幸，我中途被洗下车了

　　不过后续也去玩了一阵子人工智能ETF华富。

　　其实这个产品是去年就写过，这只挂钩的是中证人工智能产业指数采用了“市值打底+偏重景气上行+预防景气下行”的三层闭环编制。

　　总体看是一个更接近“半主动”性质的人工智能smart beta指数。

　　3个月狂飙73%，发现一只高纯度AI的ETF

　　近一年跑出20%超额的ETF！！

　　所以总体来说，后续倒也没踏空太多……

　　而科技最几天的持续虹吸，对于其他资产真的极其不友好，比如老登资产。

　　之前老登资产比如保险这类，虽然不涨，但市场多少有承接，交易量也还在，所呈现的也只是缓慢下跌。

　　但今天非常崩溃的是，保险股集体大跌。平安、人寿、新华保险等跌幅超6%。

　　银行板块也在大跌，交行跌超3%，工行跌跌超2.85%。

　　今天的choice个股热图就能看出，真的非常的极端---除了半导体、通信设备、光学电子等，其他都是绿绿的。

　　而盘面上，别说直接的利空，甚至连小作文都没有！那么这种跌幅，只能理解成为资金从这些大块头撤出的信心，太坚决了！

　　而且！还是在端午前夕……

　　而随着这些大块头也顶不住，很多红利相关的标的最近也是惨不忍睹的。

　　其中自由现金流从3月阶段性高点至今，跌幅竟然超了20%。

　　红利低波从25年11月至今，跌幅超11%，红利低波并不是一直在跌，但本周科创50涨的最好的这几天，恰好是红利低波集中渡劫的这四天。

　　大半年11%的跌幅，这4天就贡献出了5.57%！！

　　二、微盘也是跌跌不休

　　除了红利，微盘也是跌的快没气了。

　　虽然微盘曾经因为流动性冲击，有过最高超35%的跌幅，但那一波真的非常的快--跌的快，反弹起来也快。

　　这次微盘更像被凌迟，一点点的割肉，一点点的阴跌。

　　换句话说，在科技强大的虹吸下。曾经最牛杠铃策略，失效了。

　　而随着小微盘跌跌不休，曾经被无数基民赞叹“神基”的金元顺安元启，近一个月跌幅也超了10%。

　　这个阶段性回撤数值，已经是这只基金为数不多回撤较大的时候了。

　　现在拿着这些资产的人，真的非常的绝望。

　　想追不敢追，死扛又不知道什么时候是个尽头。

　　虽然我发现我的科技配比已经不少了，且一直相信科技还没走完，但这种极致的行情我也有点点担心。

　　虽然林鹏奔私后，业绩不好，但他当初在点评港股的时候说过一句话：

　　走到如此极端的点上，其实说太多宏观逻辑都没有意义了。有时候，最朴素的常识只有四个字一一“物极必反”。

　　放在任何极端市场，这句话迟早都会变的正确，但问题是，谁能预测这轮科技行情，到底要走到哪去呢？

　　就像当年我大牛市中，我4000点清仓，然后错过后面1000点一样---踏空比亏损更让人难受！（所以后续我又追了，然后就没有然后了）

　　所以怎么办呢？我个人只能将配置变成了科技+红利低波+其他行业轮动，然后仓位不全部打满。

　　每个人都无法预测市场，只能小心应对……

　　PS：另叶勇也要离职了，我之前因为说过好几次叶勇，可能有人会持有，所以在【硬核姬的碎碎念】里面写了，万家基金终究是没留住叶勇啊……

　　这里面也写了一些觉得做周期还不错的基金经理，如果有需要的，可挪步参考哈。

责任编辑：宋雅芳